Malgré des pertes, la trésorerie peut pendant un laps de temps augmenter !
Pour bien comprendre ce phénomène, imaginons que :
- Le chiffre d'affaires (CA) soit stable.
- Le besoin en fonds de roulement (BFR) soit parfaitement stable lui aussi.
- Que le résultat soit négatif.
Pourtant, sur les périodes 1, 2 et 3, le fonds de roulement (FR) augmente malgré le résultat négatif. Cet effet financier est dû au fait que le résultat intègre des charges non décaissées (les dotations aux amortissements).
Lorsque les pertes restent inférieures aux montants des dotations aux amortissements, la capacité d'autofinancement (résultat net + dotations aux martissements) augmentera et donc la trésorerie va augmenter.
- Si les pertes perdurent, le résultat net sera encore négatif et la trésorerie va fondre à partir de la période 4.